L’economia di Palombaro, a partire dalla fine degli anni '60, si è fondata in modo massiccio sul calzaturificio RINASCITA, che ha raggiunto un livello di fama nazionale; grazie alla sua presenza ed a quella delle attività ad essa connesse, Palombaro ha conosciuto un lungo periodo di benessere, durante il quale la popolazione del paese non ha praticamente conosciuto la disoccupazione.
Le altre attività presenti sono:
La INCO srl che si occupa della produzione di suole per calzature in cuoio e pvc:
La MAB specializzata in accessori e ricami per calzature ed altro;
La Nuova Salac s.r.l.:
La Coop.va Avvenire;
F.lli Di lauro;